那年花开月正圆，我们钱包里的“之一只”银行净值型理财产品，到底是个啥？

哈喽，各位财迷宝宝们，各位资深韭菜和老司机们，以及那些还在迷茫“我的钱到底去哪儿了”的懵懂小白们！今天咱们不聊八卦，不扒明星，咱们来扒一扒一个让无数人又爱又恨、又哭又笑的金融“老古董”——银行净值型理财产品！而且，我们要追根溯源，挖一挖那“之一只”银行净值型理财产品，到底是谁家的娃，又是怎么横空出世的？

话说当年，江湖上流传着一个传说：银行理财，闭着眼睛买都赚钱！是不是很耳熟？没错，那就是我们曾经熟悉的“预期收益型”理财产品。那时候，银行就像一个贴心的老母亲，告诉你：“乖，把钱给我，我给你一个甜甜的约定，到期你就能拿到多少多少收益，风雨无阻！”听着是不是超安心？简直就是理财界的小甜甜啊！保本保息，旱涝保收，简直是“躺赢”人生的必备神器！但是，这种“刚性兑付”的幻象，却像一颗定时炸弹，暗搓搓地埋下了隐患。银行为了兑付预期收益，有时候不得不玩点“乾坤大挪移”，拆东墙补西墙，风险嘛，就悄悄地积攒起来了。

好景不长，天有不测风云，人有旦夕祸福。在2018年的一个平平无奇的日子里，一个震动金融江湖的“大魔王”横空出世，它就是传说中的——《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，江湖人称“资管新规”！哎呀妈呀，这不就是传说中的“打破刚兑”嘛！一时间，银行理财界鸡飞狗跳，所有人都知道，那个“闭眼赚钱”的时代，它，要变天了！

资管新规一出，直接指明了理财产品未来的发展方向：净值化转型！啥叫净值化？简单来说，就是你的理财产品不再是固定收益了，它的价值会像股票、基金一样，每天（或者每周、每月）根据它投资的资产表现来波动。赚了就是赚了，亏了就是亏了，盈亏同源，自负盈亏！这操作，简直是把大家的“财商”硬生生拉高了好几个段位啊！从前是“我信银行，银行信我”，现在是“我信市场，市场教我做人”！

就在资管新规这股龙卷风席卷神州大地之后，各大银行纷纷开始“自救”，哦不，是“转型”！最显著的动作就是，纷纷成立自己的“理财子公司”！这就像是银行把自己的理财业务从“主身”上“剥离”出来，让它独立“行走江湖”。2019年，简直是理财子公司的“元年”！工银理财、建信理财、中银理财、农银理财、交银理财……这些“国家队”的理财子公司们，犹如雨后春笋般冒了出来。它们可是资管新规的“模范生”，肩负着发行“真·净值型理财产品”的重任。

那么问题来了，这“之一只”银行净值型理财产品，到底是谁呢？是不是感觉像在寻宝？其实，要精准地指出“历史上之一只银行净值型理财产品”的名字，就像要找出宇宙大爆炸后之一个诞生的原子一样，难度系数有点高！因为在资管新规之前，有些银行为了试点和探索，也推出过一些带有净值化特征的产品，但它们在合规性、全面性上，可能跟资管新规后的产品有所不同。就像我们看电影，有试映版，有正式版，通常我们说的“上映”，是指正式版。

所以，我们更倾向于把“之一只”理解为在资管新规明确要求下，由银行理财子公司发行的，具有里程碑意义的，真正意义上的“之一批”净值型理财产品！

你猜怎么着？在2019年5月，当工银理财这个“巨无霸”理财子公司正式开业的时候，它就立马甩出了一系列“王炸”产品，其中就包括了多款净值型理财产品！比如什么“工银财富·全鑫权益类产品”、“工银理财·全鑫固定收益增强产品”等等。紧接着，建信理财也在同年6月开业，也推出了多款净值型产品，如“睿鑫”固收类、“乾元”混合类等。可以说，正是这些在理财子公司成立后首批推出的产品，真正揭开了中国银行理财“净值化时代”的大幕！

这些“新生儿”和老一辈的“预期收益型”理财产品有啥不一样呢？简直是“画风突变”啊！

首先，它们有了“净值”！每天（或定期）你都能看到它的单位净值是多少，涨了跌了，一目了然。就像你玩股票一样，每天都在那儿瞅着K线图，心情跟着曲线一起坐过山车。

其次，收益不再是“约定”的了，而是“浮动”的。市场行情好，你的收益就可能高；市场行情不好，收益就可能缩水，甚至亏钱！这不是开玩笑，这就是真实的“盈亏同源，风险自担”。你不再是银行的“甲方爸爸”，而是市场的“亲密战友”了。

再者，透明度那叫一个高！这些产品会定期披露它们的投资组合、底层资产，让你知道你的钱都投到了哪里，不再是以前那种“黑箱操作”了。虽然对于很多普通投资者来说，那些专业的金融术语可能比天书还难懂，但至少，你知道银行没有藏着掖着，信息都在那儿摆着呢！

最后，最重要的，它们不再“保本”！是的，你没听错，本金是有可能亏损的！这对于习惯了“银行理财就是稳”的吃瓜群众来说，简直是晴天霹雳！刚开始的时候，好多人一看自己的理财产品净值跌了，那叫一个“心头一紧”，感觉自己要“吃土”了。有的朋友甚至天天盯着净值，一有点风吹草动就想赎回，结果往往是“高买低卖”，把自己活生生变成了“韭菜”！

不过，市场就是这样，优胜劣汰，适者生存。随着时间的推移，投资者们也慢慢适应了这种“新常态”。大家开始学习看净值，开始了解底层资产，开始明白“风险与收益并存”的道理。银行理财也从单一的固收类产品，发展出了“固收+”、“混合类”、“权益类”等多种类型，满足不同风险偏好的投资者。从前是“收益预期型”产品一枝独秀，现在是“净值型”产品百花齐放。

回想起来，那“之一只”银行净值型理财产品的出现，与其说是一个产品的诞生，不如说是一个时代的开启。它标志着中国金融市场向着更加市场化、透明化、风险自担的方向迈出了坚实的一步。我们的钱袋子，从此告别了“岁月静好”，开始了“波澜壮阔”的旅程。谁能想到，咱们的钱袋子，从此就坐上了“过山车”呢？

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