私募股权投资基金的组织,私募股权投资基金是什么意思

私募股权投资基金是什么？

股权投资（Equity Investment），是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开 *** 场合。

私募股权投资基金是什么意思

私募股权，即私募股权投资（Private Equity，简称PE），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。

从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

扩展资料

私募股权投资活动中存在严重的信息不对称，该问题贯穿于投资前的项目选择直到投资后的监督控制等各个环节。私募股权投资基金作为专业化的投资中介，能够有效地解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。

首先，私募股权投资基金的管理人通常由对特定行业拥有相当专业知识和经验的产业界和金融界的精英组成，对复杂的、不确定性的经营环境具有较强的计算能力和认识能力，能用敏锐的眼光洞察投资项目的风险概率分布。

私募股权投资基金最常见的组织形式是有限合伙公司，通常由普通合伙人和有限合伙人组成。高级经理人一般作为普通合伙人，一旦签订投资项目协议，就会以股东身份积极参与企业的管理，控制并扶持投资企业的发展。

参考资料来源：百度百科-私募股权

私募股权基金的组织形式

契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。契约型基金本身并不具备公司企业或法人的身份，因此，在组织结构上，基金的持有人不具备股东的地位，但可以通过持有人大会来行使相应的权利。契约型基金，也称信托型基金。

基金管理人：依据法律、法规和基金合同的规定负责基金的经营和管理运作；基金托管人：负责保管基金资产，执行管理人则负责基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；资金的投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益；基金投资者：就是的持有者。

在我国，证券法规定我国的封闭式和开放式的基金，均属于契约型基金。也就是说，我们购买的公募基金都属于这个类型。英国、日本的大部分基金，都属于这类基金。

二、公司型基金

公司型基金是按照公司法，以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金，认购基金股份的投资者即为公司股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。

公司型基金，本身是一家股份公司，也是根据公司法的相关规定成立。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任、分享投资收益。基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。公司型基金在美国比较流行。

公司型VS契约型

资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。

投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。

私募股权投资机构

私募 股权投资 机构组织形式 1、 公司制 公司制私募股权投资机构是以《 公司法 》为法律框架，通过股权发行筹集资金并投资于私募股权的基金，公司制基金的投资人和基金持有人是基金的股东，享有公司 法规 定的股东的各项权利。公司制基金发起人可以自己管理基金，也可以聘请其他基金管理人管理基金。 公司制私募股权投资机构的投资者作为股东参与投资，依法享有 股东权利 ，并以其出资为限对 公司债务 承担有限责任。基金管理人的存在则可能有两种形式，一种形式是以公司常设董事身份作为公司高级管理人员直接参与公司投资管理，另外一种形式则是以外部管理公司的身份接受 私募基金 公司委托进行投资管理。 有限责任公司 制为投资者提供了较为全面的权利。股东可以通过董事会委任并监督基金管理人。股东会还可以直接任命私募股权投资机构的外部审计机构，并具有审议批准股权基金会计报表的权利。虽然股东不能依法干预股权投资基金的具体运营，但部分股东能够通过基金管理人的投资委员会参与投资决策。 2、有限合伙制 有限合伙是合伙的特殊形式，将 合伙人 分为两种，一种是不参与合伙的管理只提供资金，故对合伙组织承担有限责任，为 有限合伙人 ;另一种只提供少量资金但负责合伙组织的经营管理，对合伙组织的 债务承担 无限责任。有限合伙人由经验丰富的投资人担任。 有限合伙制所提供的投资者权利与有限责任公司制相比有一定弱化。虽然部分有限合伙人也可以通过投资委员会参与投资决策，但是普通合伙人(基金管理人)在私募股权基金的运营中处于主导地位。但在实践中，由于基金管理人依赖投资者后续资本的支持，因此通常会尊重顾问委员会的意见。从国际私募股权基金行业的发展来看，有限合伙人通过 合伙协议 所获得的权利有逐渐扩大的趋势。 有限合伙制的应用使得机构投资者可以在享受税收优惠的同时，承担有限的风险，并且方便不同司法制度下的投资者联合进行投资。大多数私募股权基金都采取有限合伙形式进行投资。 3、信托制 信托制私募股权投资机构又称契约型私募股权基金，是以 信托法 为依据，根据当事人各方订立的 信托合同 ，由基金发起人发起，公开发行基金份额筹集资金设立的私募股权投资机构。 信托制所提供的投资者权利较为简单，投资者基本上难以干预到受托人(基金管理人)的决策。虽然名义上委托人可以任命受托人，但实践中信托制基金一般由受托人发起，如果受托人没有重大过失或违法违约行为，委托人无法通过投票方式解任受托人。当然，委托人可以通过终止信托来退出信托制基金。另外，与有限合伙制类似，委托人会议不能合法有效地监督受托人的投资决策行为，这也是信托制的一个缺点。 我国的信托法在很多方面并未对信托当事人的权利和义务进行细节性规定，而允许当事人依照具体事宜通过信托合同进行约定。这为信托制私募股权投资机构对当事人的权利义务进行更加合理的规范提供了便利。我国目前成立的信托制股权投资基金仅有渤海产业投资基金一例，如何合理规范信托制私募股权投资机构当事人的权利义务仍处在探索阶段。 二、私募股权投资机构组织形式的选择 有限合伙制是私募股权投资机构组织形式较为合适的选择。在中国现行法律环境下，私募股权投资机构可以采取公司，有限合伙以及信托三种组织形式。从投资者权利角度来看，公司制与有限合伙制及信托制相比具有一定优势，但其双重税收地位又使其对投资者吸引力减弱。有限合伙制为投资者与管理人提供了较为完备权利和义务规范，并且已经有成熟的利益分配模式。从国际行业实践来看，有限合伙制是私募股权投资机构组织形式较为合适的选择。 2007年修订的《 合伙企业法 》对“ 有限合伙企业 ”进行了规定： 1、明确界定了有限合伙企业的定义：“有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对 合伙企业债务 承担 无限连带责任 ，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任”; 2、明确了 合伙企业 的税收是由“合伙人分别缴纳所得税”，解决了双重纳税的问题; 3、明确规定“有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务”，“有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业”; 4、突破了合伙人只能由自然人承担的法律限制，允许法人或其他组织作为合伙人。《合伙企业法》的生效使得在我国直接设立有限合伙制的私募股权投资机构成为可能，在我国，近年来，随着《信托法》、《公司法》、《 证券法 》、《合伙企业法》等一系列法律法规的颁布和修改，已经基本上消除机构投资者成为有限合伙人的法律障碍。 在我国现有法律的规定下，根据自身条件选择合适的组织形式对于 私募股权投资机构 的成立和顺利运营都由非常重要的作用。公司制股权投资机构的投资者享有《公司法》规定的各项股东权利并承担股东应尽的义务，它是通过发行股权筹集资金并投资与私募股权的基金。有限合伙制是大多数股权投资机构选择的组织形式，其投资者的权利相较于公司制有所弱化，同时承担的风险也更小。信托制股权投资机构的成立基础是投资人订立的信托合同，目前我国仍在探索阶段，因此案例较少。

私募基金的组织形式包括哪些？有哪些基金类型？

私募基金三种组织形式 - 私募基金有公司型、合伙型、契约型三种组织形式。

私募基金可以分成私募证券投资基金和私募股权投资基金。具体可以去私募排排网看看

私募股权基金有哪三种组织形式的比较与选择

私募股权基金分为三种组织形式，分别是公司制、信托制、有限合伙制

公司制相对来说 *** 于公司为单位，内部构架权限分配高端，在投资上话语权有一些交集，基本上不太适合普通投资者参与。

信托制 是属于三方委托理财形式，安全透明，只是投资者不会和项目方 *** ，只是一种单纯的理财形式而已，收益相对过于固定

有限合伙制 是现在PE行业最为流行的组织形式，构架简单，操作方便，灵活性强，人数控制得当，50人以内即可完成备案，并且GP可以参与入资并承担无限连带责任，这样对于有限合伙人来和整只基金来说，是一种客观的保障。最主要的是投资人可以和项目法 *** ，一旦项目上市，投资人可以按事前约定好的协议把基金份额转换成同比重的原始股份，实现资本产业增值化，合伙制的许多优势，是前两种组织形式不具备的。

当然现在的组织形式还有待于进一步完善和提高，中国的投资环境很好，重要的是中国人的信誉体制和法律安全性需要进一步加强，这样一些金融衍生品种才会一点点的过度到国内，来慢慢的实现中国的资本市场完善。

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