一路开挂的特斯拉股价,越来越让人看不懂了。
2月3日、4日两天,在除了2019Q4财报之外没有其他利好刺激的情况下,特斯拉股价累计暴涨36%,然后又在2月5日暴跌17%。
当股票分析师普遍认为特斯拉股价已经远离业绩基本面的时候,2月6日,这只神奇的汽车股又顽强拉升近2%。
截至2月6日收盘,特斯拉股价2020年已经累计上涨78.8%,最高逼近1000美元,市值接近1700亿美元,一度超过大众+通用市值总和。
这股疯狂劲,直追2017年的比特币。
尽管特斯拉2019年经营性现金流显著增长,达到24.05亿美元,也远未达到支持现有市值的水平,这表明,特斯拉股价已经进入泡沫阶段。
2018年比特币泡沫破裂崩盘的情景仍历历在目,暴走中的特斯拉,会是下一个比特币吗?
“妖股”特斯拉的异动
过去几天,特斯拉股票的受欢迎程度,几乎可以比肩一药难求的抗病毒药物瑞德西韦。
光2月3号一天,涨幅就达到20%,4号再追加13.7%的涨幅,两天时间让空头们损失了整整57亿美金。
仅仅6个交易日,特斯拉市值就上涨了约600亿美金,股价一度冲击969美元,逼近1000美元大关,市值最高接近1700亿美元,在全球汽车行业中排名第二,仅次于丰田汽车。
就在媒体们感叹“特斯拉热”时,特斯拉股价急转直下,一天暴跌17%,不仅如此,第二天还能涨回2%,完全超出了人们的正常理解范畴。
这段时间,特斯拉只有两个比较大的消息,一个是发布2019四季度财报,另一个是宣布与中国电池制造商宁德时代达成合作。第二个消息,主要是利好宁德时代,事实上,宁德时代股价也已因此一路狂飙,4号5号连续两天涨停,四天累计上涨30%。而特斯拉股价之所以能够开挂,完全源于2019Q4业绩。
1月29日盘后,特斯拉披露了2019年第四季度财报,无论是营业收入还是现金流,都明显超出市场预期,尤其是自由现金流达到了10.1亿美元,明显超过市场预估的4.295亿美元。
从数据来看,特斯拉已连续两个季度实现盈利,全年净利润虽亏损8.62亿美元,但与2018年的9.76亿美元相比,亏损程度有所改善。
另一方面,随着上海超级工厂的启用,特斯拉的产能压力得到缓解。2019Q4,特斯拉共计生产汽车10.49万辆,环比增加9.1%,交付汽车11.21万辆,环比增长15.2%,均创单季度最高记录。特斯拉的整车库存周转天数已下降至11天,创出四年以来最佳水平。
产能、盈利能力以及现金流的明显改善,确实是很大的利好消息,但仅凭这份财报,就足够动力支持四个工作日累计上涨52.7%吗?
而2月5日的暴跌,也并无出现任何负面消息,这样的股票,已经不能用“神奇”来形容,而更像是一只“妖股”,脱离了正常的波动范畴。
“我暂时没有看到当前如此高估值的逻辑,除非是真正的长线持有者。”就连持有大量Tesla股票的小鹏汽车创始人何小鹏也大呼“看不懂”。
估值泡沫风险进一步凸显
上海超级工厂启用,产能提升,交付量增加,现金流得到改善,这些利好消息让特斯拉这个全球电动车领头羊的未来长期发展备受看好,估值非常高,但当前的高估值却脱离理性层面,股价也已远离业绩基本面。
市值排在全球车企第三位的大众汽车集团(约950美元),2019年共销售了1097万辆汽车,而特斯拉去年的销量(36.78万辆)只有大众汽车的3.4%,市值却是后者的1.42倍,这显然让人无法理解,因为,特斯拉目前的现金流水平,远未达到支持它的市值的水平。
更多人相信,特斯拉股价已经出现严重的泡沫,充斥着浓浓的投机氛围。
“特斯拉已经成为新的华尔街***。”对于特斯拉近期股价的异常现象,美国知名做空机构Citron Research(香橼研究)一言道出真谛。
特斯拉从来不缺追随者,更不乏卖空者。事实上,特斯拉是被华尔街做空量最大的股票,其空头净额比率超过18%,其最近几天的开挂,让空头们都遭遇了重创。据S3 Partner数据预计,2020年以来,特斯拉空头的亏损已经达到120亿美元(840亿元人民币)。
据《 *** 》分析,引发本轮特斯拉暴涨的原因之一正是空头挤压。
做空者卖出特斯拉股票,并打算在特斯拉股价下跌时买回,从中套利。但特斯拉股票大幅上涨,逼着卖空者不得不回购股票去止损,从而进一步推高股价,产生“空头挤压”效应。这不仅会给当前的空头造成损失,也会阻止新投资者做空。最近半年时间的开挂,表明特斯拉股价正在遭遇严重的空头挤压。
虽然做空者损失惨重,但不少机构仍认为特斯拉股票有做空价值。2月5日特斯拉股价暴跌17%,更是让人怀疑,这是空头们自导自演的一场投机游戏。如今,特斯拉估值泡沫风险正在进一步凸显。
贝斯普克投资集团的分析师认为,特斯拉股价走势接近抛物线,令人联想到互联网泡沫和金融危机前的房地产股票。银河投资CEO迈克尔·诺沃格拉茨则直言,一路开挂的特斯拉股价堪比2017年比特币泡沫。
“特斯拉确实是家伟大的公司,但这不意味着特斯拉值这么多钱,特斯拉股价不会一直涨下去,现在是泡沫效应。”迈克尔·诺沃格拉茨说。
会否成为下一个比特币?
比特币2018年的大崩盘至今让人印象深刻,泡沫越挤越大的特斯拉,会否成为下一个比特币?这是投资者最担心的问题。
分析特斯拉的竞争力,长期来看是让人有信心的。
相比其他电动汽车品牌,特斯拉的优势是很明显的,品牌,性能,无人驾驶技术,都是其他车企无法比拟的,而且随着自动驾驶技术的完善,与其他车企的差距将进一步拉开。就连何小鹏也非常看好特斯拉,认为特斯拉值得长线持有。
但在短期内,支撑特斯拉如此高估值的利好因素,显然不够分量。
马斯克对即将面市的紧凑型SUV Model Y寄予厚望,认为Model Y的销量将会超过之前特斯拉所有车型销量的总和,但这款电动车要到2021年以后才能与大众见面,至少在最近一年内,特斯拉仍主要靠Model 3这款车征战。
特斯拉2020年的交付目标定为50万辆,其中,中国承担了15万辆的任务,中国市场是特斯拉寻求市场增长的一个突破口。
目前,国产Model 3零部件本地化率为30%,到2020年年底将实现***本地化率,这让目前起步价已经降至30万元以下的国产Model 3仍有进一步降价的空间,但即使如此,国产Model 3的起步价也不会低于25万元,其所在的价格区间竞争对手主要是BBA等主流豪华品牌。
2019年,在中国汽车市场下滑8.2%的情况下,宝马、奔驰、奥迪依然分别增长13%、4%、4%,说明中国消费者对豪华车的需求仍然庞大,对BBA等主流豪华品牌的认可度也很高,品尝到甜头的BBA也一直在加大对中国市场的投入力度,特斯拉对上BBA,绝对难言轻松。
在美国市场,特斯拉的销量已经出现疲软,2019年仅增长0.3%。在美国最大的电动汽车市场加州,特斯拉2019Q4的新注册量下降了近一半,说明失去政策补贴的特斯拉,销量出现明显疲态。
另一方面,新冠肺炎疫情对特斯拉上海工厂的产能也有一定影响,虽然影响不会很大,特斯拉在电动车领域依然会保持绝对的优势,但难免遇到一些阻碍。
估值严重虚高的特斯拉,短期内都难以取得与其当前市值相匹配的优异业绩,挤出来的泡沫终会破裂。
或许有一天,特斯拉会突破万亿市值,但绝对不是现在,而是在还比较遥远的未来。
本文来源于汽车之家车家号作者,不代表汽车之家的观点立场。
当所有人都在吹捧特斯拉的时候,距离资本的收割也只剩下一个导火索,但反向来看,至少证明了特斯拉拥有炒作的噱头,证明了特斯拉已经从危险的边缘走了出来。这几日来的暴涨暴跌,给那些投机者一个启示:如果以为特斯拉可以吃下世界汽车转型电动车的所有红利,则过于妄想。
文丨AutoR智驾 王硕奇
昨天,在英国当地时间2月4日,英国首相鲍里斯·约翰逊表示,在在征询意见后,英国 *** 计划在2035年前终止新的汽油、柴油车及混合动力车的销售。相比原定时间2040年提前五年。
据路透社报道,全球有越来越多国家和城市计划打击柴油汽车,巴黎、马德里、墨西哥城和雅典的市长表示,计划在2025年前禁止柴禁止柴油车进入市中心。
在这样的惊天利好下,一度将空头斩尽杀绝一路狂飙的特斯拉的股价在昨天大跌17.18%。有评论指,特斯拉这支股票正在进入技术性熊市。
近五日来,从1月30日的600美元直线拉升,在2月4日一度达到961美元的高点,收887美元。但在昨天2月5日开盘不久后,特斯拉股价回落至$800以下,当天收盘价$734.70,大跌17.18%。
而股价大跌的原因,则是该公司一名高管表示,正在中国肆虐的冠状病毒有可能推迟Model 3的交付时间。
马斯克曾在2018年签下协议,当特斯拉股票达到1000美元时,他个人将获得第一笔期权奖励,金额高达3.64亿美元。
两日来,特斯拉股价大起大落,着实让世界各地的投资者心跳加速。
而在其眼看到1000美元之际,似乎因为中国的肺炎疫情,要渐行渐远。
特斯拉现在的股价仍然接近725美元,在去年,特斯拉的产量是36.8万辆,是大众、福特和通用汽车的1%,然而它目前的市值,却是这三家老牌汽车巨头的总和,在汽车行业内仅次于丰田。
那么特斯拉的股价是否在合理区间呢?
据财报分析,特斯拉不仅已经成功实现连续两个季度净利,在整个2019年实际上还净赚了3,580万美元,要知道,这家公司在上市至今10年里只有极少数季度盈利过,说明一切正在向好的方向发展。
也正是因为这样的历史,在相当长一段时间里,特斯拉的股票一直是空头们的最爱。在最夸张的时候,特斯拉大约四分之一的流通股被空。就连伊隆·马斯克本人都曾在去年5月预测公司有可能破产,甚至提出过私有化的计划。
但这样的盈利表现,显然支撑不起这样的股价,要知道,福特在2019年同比暴跌97%的净利润仍然为8400万美元,仍超过特斯拉。
经历了暴跌,特斯拉的股价仍约为2021年预期净利润的55倍。相比之下,亚马逊为49倍,苹果为22倍,Alphabet为23倍。
但无奈之前这一波涨势的背后,除了资本的推波助澜,还有特斯拉自身的一系列好消息。
特斯拉的产能正在逐步提升,在2019年取得了36.8万辆——对于这家随时接近破产的公司来说实属不易。而据马斯克透露2020年,特斯拉的产能预计将会进一步提高36%,至50万辆的水平。
销量的提升背后也有中国工厂的力量,借“中国速度”迅速建立的上海工厂,在年关之际已经交付第一批Model 3,到2021年德国工厂落成后,特斯拉的年产能将超过100万。
此外,成本最高的电池,从2010年的1,100美元每千瓦时降低至了2019年的156美元每千瓦时。成本的降低显著缓解了特斯拉的盈利压力。
而近期宁德时代股价的逆趋势大涨,也与特斯拉的合作密不可分。
我们从宁德时代发布的公告中可以看到,后续宁德时代和LG化学将成为成为继松下之后,特斯拉的新动力电池供应商;宁德时代与特斯拉的供货协议时间期限是从2020年7月1日至2022年6月30日,为期两年;宁德时代电池有助于降低成本,国产特斯拉未来有望进一步降价。
特斯拉对于未来车型的销售预测也很自信。马斯克在财报会议上曾表示,即将面市的紧凑型 SUV Model Y 销量将会超过 Model 3。
至于刚发布没多久的电动卡车 Cybertruck,预定数据显示也不错,尽管存在取消预订的可能,但马斯克表示特斯拉生产的卡车全都能卖掉。
可以说单看盈利,特斯拉还配不上现在的股价,但现在的股价似乎是描绘出华尔街对于未来新能源产品的乐观情绪,但资本必须要看到盈利,光有情怀和向好的趋势,只需要倒下一根稻草就容易产生踩踏,暴涨后下跌也就不足为奇了。
摩根士丹利的分析师 Adam Jones 在给客户的邮件中指出,除非特斯拉能在10年后每年销售300万到400万辆汽车,今天的股价才是真实的。
而舆论的炒作,更像是一场没有硝烟的博弈,在今日暴跌前,华尔街大都表示乐观。
特斯拉大股东、亿万富翁投资者Ron Baron坚定支持特斯拉,其同名公司持有近163万股特斯拉股票。Baron认为,特斯拉十年后的收入将达到1万亿美元。他表示,这只是个开始,特斯拉有望成为全球最大的企业之一,因此自己不会出售任何特斯拉的股份。
上周,ARK Invest创始人Catherine Wood,目前,特斯拉股价仍然“被严重低估”。ARK在 1月31日发布的研究报告预计,特斯拉股价在2024年时将达到7000美元,届时,特斯拉市值将会达到1.3万亿美元,提出这一预测的部分原因是,特斯拉将会推出一个可实现盈利的“自动驾驶出租车“车队。
证券公司Wedbush Securitie分析师Dan Ives曾在2019年中警告称,"华尔街仍持怀疑态度。"他认为,需求和获利能力仍将是未来几个季度提振特斯拉股价的两大主要推动力,暗示特斯拉面临的挑战远未结束。
但日前,Ives一改此前的说法,他预计特斯拉股价将达到每股1000美元,并且他认为2020年及以后,全球电动汽车需求将出现明显拐点,而特斯拉将引领这一趋势。
而当特斯拉股票出现下跌时,则出现了这样的表态。
曾经的特斯拉大空头,在2018年一转态度宣布再也不会做空特斯拉的 Citron Research,这回再度改口了……它在Twitter上表示:“我们喜欢特斯拉,保证再也不会做空它了。但现在市场被抬得太高,我们认为如果马斯克本人是基金经理的话,他也会想要做空的。这(股价)已经和科技没有关系了。特斯拉已经成为了新的华尔街***。”
就连那些之前从未购买过特斯拉股票的人,都像疯了一样想要挤进来。这样的场景被美国财经媒体称为 FOMO,Fear of missing out(害怕错过)。
来自股票交易软件 Robinhood 的数据显示在2月的头三天里,有1.36万人首次购买了特斯拉股票,其中约1.2万人是在特斯拉股价冲破$700美元首次开户购买的。
可以说分析师的嘴,骗人的鬼,留下的只有一地鸡毛。
但这种博弈就是股票的魅力,像所有的股票投资一样,价格上涨是对未来的押注,而没有利润支持大幅度上涨,终究是泡沫。
但有件事实目前已经可以确认,那就是目前谈论特斯拉已经从破产的议论方向,转变为是否为泡沫的方向,那最基本的判断就是特斯拉已经从最危险的处境中,顺利走出来,并且在相当长一段时间内是美国的科技龙头企业。
而马斯克在资本市场上收获的信任与关注,事实上是美国资本对于这位坚持创新者的奖赏,如果考虑到他曾经的焦虑与疯颠,这一幕股价上的起落只不过是为他的传奇新增了一页故事。
不过,如果以为特斯拉可以吃下世界汽车转型电动车的所有红利,则过于妄想,汽车市场之大远远不同于智能手机。
面对特斯拉市值的暴涨,中国的造车新势力何小鹏表示,自己也看不懂,没有看到当前如此高估值的逻辑。他说:“作为一个持有大量Tesla和少数几家汽车股票的从业者,我一直坚持认为,十年内,智能汽车会有多家市值在1000亿-10000亿美元以上的公司。Tesla、苹果都是非常有力的选手,小鹏汽车也会努力早日到达;但汽车和手机差异巨大,很难形成巨大的赢者通吃和超高毛利,因此我暂时没有看到当前如此高估值的逻辑,除非是真正的长线持有者。今天中国的疫情给我们一点新的提示,即使高自动辅助能力的驾驶时代到来,私有车辆模式的比例还是会远远超过全职共享模式;当前中国在智能汽车时代重视数量而不重视质量的情况已经被不少人真正意识到,但是还远远不够。”
但我们不能否认特斯拉给了同样在这条道路上奔跑的人看到了希望。
本文来源于汽车之家车家号作者,不代表汽车之家的观点立场。
特斯拉2019年第四季度财报业绩表现超出市场预期,当天随即直接刺激股价的拉升,创下收盘新高。对于特斯拉股价的暴涨,小鹏汽车创始人何小鹏点评称,汽车和手机差异巨大,很难形成巨大的赢者通吃和超高毛利,暂时没有看到当前如此高估值的逻辑,除非是真正的长线持有者。
伴随着特斯拉股价的飙升,A股相关概念股也一路凯歌,等多只概念股等再度拉涨停。在2月3日早间,宁德时代发布公告,公司拟与特斯拉签订协议,将向特斯拉供应锂离子动力电池产品,称最终销售金额须以特斯拉发出的采购订单实际结算为准。在此“官宣”之后,宁德时代股价便一路飙高,截至2月5日收盘,宁德时代股价较1月23日收盘大涨25.44%。
新能源汽车产业景气度回升,特斯拉与宁德时代两大巨头迅速拉升、提振A股整个新能源汽车板块的同时,也让A股资金在节后对新能源汽车板块保持极强的关注度。
扩展资料:
股票(stock)是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票的背后都会有一家上市公司。同时,每家上市公司都会发行股票。
同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小,取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。
股票是股份公司资本的构成部分,可以 *** 、买卖,是资本市场的主要长期信用工具,但不能要求公司返还其出资。
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